小额贷款公司的综合融资成本是否包括逾期罚息，需分情况讨论：

1. 综合融资成本的定义与范畴
   综合融资成本通常指借款人为获得贷款而支付的全部费用，包括利息、手续费、管理费、评估费等直接或间接费用。其核心是“借款人为使用资金而付出的对价”，但是否包含逾期罚息需结合合同约定和法律性质判断。

2. 逾期罚息的法律性质
   逾期罚息是借款人未按约定还款时，贷款人依据合同收取的违约金或惩罚性利息。其性质属于违约责任，而非正常的融资成本。根据《民法典》第六百七十六条，借款人逾期还款的，应当支付逾期利息，但逾期利息的计收需以合同明确约定为前提。

3. 是否包含逾期罚息的两种情形

   • 情形一：合同明确约定逾期罚息属于综合成本
     若贷款合同中明确将逾期罚息列为“综合融资成本”的组成部分（例如约定“综合成本包括正常利息、手续费及逾期罚息”），则逾期罚息会被纳入综合成本范围。但需注意，此类约定可能涉及利率上限的合规性问题（如是否超过LPR四倍）。
   • 情形二：合同未约定或单独约定逾期罚息
     若合同仅将逾期罚息作为独立违约条款（例如约定“逾期按日加收万分之五罚息”），则逾期罚息不属于综合融资成本，而是借款人因违约需额外承担的费用。此时，综合成本仅包含借款期内的正常费用。

4. 监管与合规要点
   根据《关于规范小额贷款公司网络小额贷款业务管理有关事项的通知》等规定，小额贷款公司的利率及费用需受司法保护上限（当前为LPR四倍）约束。若综合成本（含正常利息、手续费等）已接近或超过上限，再叠加逾期罚息可能导致部分费用不被法院支持。例如，若综合成本已达15.4%（LPR四倍），再计收逾期罚息可能被认定为变相突破利率上限。

建议：

• 借款人应仔细审查贷款合同中关于“综合融资成本”和“逾期罚息”的条款，明确费用构成；
  
• 若贷款人将逾期罚息强行纳入综合成本导致总费用超标，可主张调整或拒绝支付超额部分；
  
• 贷款人需确保合同条款清晰，避免因费用叠加引发合规风险。
  

如有具体合同或纠纷，可进一步提供细节，我会结合条款和法律分析风险点。