新三板上市过程中造假法律责任-谢兴华律师|法行宝
2026-03-05 侵权纠纷

新三板上市过程中造假将面临严厉的法律责任,包括行政责任、刑事责任及民事责任,同时还会伴随市场禁入、执业资格吊销等附加惩罚。以下是对这些法律责任的详细阐述:

行政责任

  1. 对发行人的处罚:

    • 若发行人在新三板上市过程中不符合条件,却以欺骗手段骗取发行核准,且未发行证券,将面临二百万元至二千万元的罚款;若已发行证券,则处以非法所募资金百分之十至一倍的罚款。
    • 直接负责的主管人员及其他直接责任人将被处以一百万元至一千万元的罚款。
  2. 对保荐人及中介机构的处罚:

    • 保荐人若出具虚假保荐书或不履行法定职责,将受到责令改正、警告、没收业务收入,并处以一倍至十倍的罚款;情节严重者,暂停或撤销保荐业务许可。
    • 会计师事务所、律师事务所等中介机构若制作、出具的文件有虚假内容,同样面临责令改正、没收业务收入及一倍至十倍的罚款;情节严重者,暂停或禁止从事证券服务业务。
  3. 一般行政处罚:

    • 相关监管部门还会对上市公司财务造假行为进行调查,并根据结果给予警告、三十万元至六十万元的罚款等行政处罚。
    • 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,可能处以三万元至三十万元的罚款。

刑事责任

  1. 欺诈发行证券罪:

    • 在招股说明书等发行文件中隐瞒重要事实或编造虚假内容,若数额巨大、后果严重,将处五年以下有期徒刑或拘役,并处罚金;数额特别巨大、后果特别严重者,处五年以上有期徒刑,并处罚金。
    • 单位犯罪时,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法处罚。
  2. 逃税相关犯罪:

    • 若财务造假行为涉及逃税,且逃税数额较大、占应纳税额比例达到一定标准,直接责任人员可能面临三年以下有期徒刑或拘役,并处罚金。
  3. 违规披露、不披露重要信息罪:

    • 依法负有信息披露义务的公司若提供虚假财务会计报告或隐瞒重要信息,严重损害股东利益,将对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处五年以下有期徒刑或拘役,并处罚金;情节特别严重者,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。

民事责任

  • 因上市造假行为给投资者造成损失的,发行人、上市公司应承担赔偿责任。
  • 发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员、保荐人、承销的证券公司等若有过错,应与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。
  • 投资者可通过民事诉讼途径要求相关责任主体赔偿损失。

其他后果

  • 上市公司财务造假将导致公司声誉受损、股价下跌、融资困难等不良后果,甚至危及上市地位。
  • 涉及财务造假的当事人将面临不低于5年的市场禁入处罚,情节严重者终身市场禁入。
  • 财务人员涉及财务造假的,终身不得从事财务工作。
  • 保荐等中介机构若参与造假,将吊销其不低于5年的执业资格。

总结与建议:

新三板上市过程中造假是严重的违法行为,不仅面临巨额罚款、刑事处罚,还需承担民事赔偿责任,并伴随长期的市场禁入和执业资格吊销等严重后果。因此,我建议所有参与新三板上市的企业和个人,务必严格遵守法律法规,确保财务报告的真实性和准确性,以维护自身声誉和投资者的合法权益。若您在新三板上市过程中遇到任何法律问题或疑虑,欢迎直接向我咨询,我将为您提供专业的法律意见和帮助。