借款合同签了但未下款，合同是否生效需分情况讨论：

1. 自然人之间的借款合同

   • 核心原则：根据《中华人民共和国民法典》第六百七十九条，自然人之间的借款合同自贷款人提供借款时成立。这意味着，即使双方已经签署了书面合同，但在款项实际交付之前，合同并未成立，因此也就无法生效。
   • 举例说明：假设张三与李四作为自然人签订了借款合同，若张三未将款项交付给李四，则合同尚未成立，更谈不上生效。此时，如果李四因合同未生效而拒绝履行其他相关义务（如提供担保等），是合法的。

2. 自然人与金融机构或其他非自然人之间的借款合同

   • 核心原则：此类合同通常是诺成合同，即双方签名、盖章或者按指印时即成立，并自成立时起生效（除非法律另有规定或当事人另有约定）。
   • 举例说明：小明与某银行签订了个人住房贷款合同，双方签字盖章后，该合同即生效。若银行未按约定发放贷款，则构成违约，小明可以依据合同追究银行的违约责任，如要求银行支付违约金或赔偿损失等。

3. 合同中的特别约定

   • 核心原则：无论哪种类型的借款合同，如果双方在合同中明确约定了生效条件（如资金到账后生效），则应遵循该约定。这意味着，即使合同已经签署，但如果约定的生效条件尚未成就（如资金未到账），则合同尚未生效。
   • 举例说明：若借款合同中明确约定“本合同自银行实际放款之日起生效”，则在该条件未满足前，合同不生效。此时，如果银行因故未放款，借款人不能要求银行承担违约责任，因为合同尚未生效。

法律建议：

• 仔细审查合同条款：在签订借款合同时，务必仔细阅读合同条款，特别是关于合同生效条件的约定。这有助于你明确自己的权利和义务，避免因误解或不清楚而导致不必要的纠纷。
• 保留相关证据：如果合同已经签署但款项未到账，建议保留好合同文本、沟通记录等相关证据。这些证据在后续可能发生的纠纷中将起到关键作用。
• 及时咨询：如果你对合同的生效情况或后续履行有疑问或担忧，可以直接向我咨询。我会根据你的具体情况和合同条款，给出专业的法律意见和建议。

可能后果：

• 如果合同已经生效但银行未放款，借款人可以依据合同追究银行的违约责任。
• 如果合同尚未生效（如因特别约定或自然人之间的借款合同未交付款项），则双方均不承担违约责任，但可能需要根据合同条款或法律规定处理其他相关事宜（如解除合同、返还已支付的款项等）。