结论：借款12500元，一年后还款2万元，该利率水平超过了法律规定的上限，属于高利贷范畴；关于合同的效力，需分情况讨论，若合同中约定的利率合法，则合同有效，若利率超过法定上限，则超出部分无效。

一、关于是否属于高利贷的分析

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前常见的LPR水平（假设为3.85%）为例，四倍即为15.4%。这意味着，如果借贷双方约定的年利率超过15.4%，则超出部分将不受法律保护，被视为高利贷。

现在，我们来计算一下您提到的借款情况：

• 借款本金：12500元
• 一年后还款总额：20000元
• 利息总额：20000 - 12500 = 7500元
• 年利率计算：\( \text{年利率} = \left( \frac{7500}{12500} \right) \times 100\% = 60\% \)

显然，60%的年利率远远超过了当前LPR四倍（假设为15.4%）的法定上限，因此，这种借贷行为属于高利贷。

二、关于合同效力的分析

1. 合同整体无效的情况：如果合同中明确约定的利率超过了法定上限，并且该高利率是合同的主要条款或核心目的，那么整个合同可能因违反法律强制性规定而被认定为无效。但这种情况较为罕见，因为通常合同中还会包含其他合法条款。

2. 部分条款无效的情况：更常见的是，合同中关于高利率的条款被认定为无效，而合同的其他部分（如借款金额、还款期限等）仍然有效。这意味着，借款人仍然需要偿还本金和合法范围内的利息，但超出法定上限的利息部分则无需支付。

3. 合同完全有效的情况：如果合同中约定的利率未超过法定上限，或者虽然超过了但双方在实际履行中并未按照高利率执行（例如，实际支付的利息低于合同约定），那么合同将被视为完全有效。

建议：

• 如果您是借款人，且已经支付了超出法定上限的利息，您可以考虑通过法律途径要求出借人返还多付的利息。
• 如果您是出借人，且合同中约定的利率超过了法定上限，建议您与借款人协商调整利率至合法水平，以避免法律风险。
• 无论您是借款人还是出借人，都建议您在未来的借贷行为中明确约定合法利率，并确保合同内容符合法律法规的要求。

最后，如果您在债务债权或合同纠纷方面有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。