关于“短信发120天贷款是否合法”的问题，首先我们需要明确的是，贷款行为的合法性并不单纯取决于贷款期限的长短或是通过何种方式（如短信）提出贷款要约。下面我将从几个方面详细分析这个问题：

1. 贷款期限的合法性：

   • 贷款期限是贷款合同中的一个重要条款，它规定了借款人使用贷款资金的时间长度。在法律上，并没有明确规定贷款期限的具体长短限制，因此，120天的贷款期限本身并不构成违法。

2. 短信发送贷款要约的合法性：

   • 短信作为一种通信方式，可以用于发送贷款要约或相关信息。但是，发送短信时必须遵守相关法律法规，如《中华人民共和国电信条例》等，不得发送虚假、误导性或违法的信息。
   • 如果短信内容真实、准确，且没有违反法律法规的禁止性规定，那么通过短信发送贷款要约是合法的。

3. 贷款行为的整体合法性：

   • 除了贷款期限和通信方式外，贷款行为的合法性还取决于多个因素，包括但不限于贷款利率、贷款用途、借款人资格、贷款合同条款的合法性等。
   • 如果贷款行为在这些方面都符合法律法规的要求，那么整个贷款行为就是合法的。

综上所述，短信发120天贷款本身并不直接决定其合法性。要判断其是否合法，需要综合考虑贷款行为的各个方面，包括贷款期限、通信方式、贷款利率、贷款用途、借款人资格以及贷款合同条款的合法性等。如果你在具体操作中遇到任何法律问题或疑虑，可以直接向我咨询，我会根据你的具体情况提供更详细的法律建议。