年利率23.725%的合法性需根据具体情况判断。

1. 民间借贷中的合法性：

   • 在民间借贷中，利率的合法性主要受到司法保护上限的约束。根据当前法律规定，民间借贷利率的司法保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍。以当前一年期LPR为例（假设为3.65%），其4倍即14.6%。因此，年利率23.725%显然高于这一司法保护上限。
   • 这意味着，在民间借贷中，如果出借人要求借款人支付年利率23.725%的利息，法院一般不会支持超出14.6%部分的利息请求。但已支付的部分，借款人无权要求返还。

2. 金融机构贷款中的合法性：

   • 对于金融机构贷款，其利率的合法性则受到更为复杂的金融监管规定的约束。不同金融机构、不同贷款产品可能有不同的利率上限和监管要求。
   • 因此，年利率23.725%在金融机构贷款中是否合法，需具体查看相关金融监管规定以及贷款合同的具体条款。

3. 其他考虑因素：

   • 除了利率本身，贷款合同的合法性还受到其他多种因素的影响，如合同条款的公平性、借款用途的合法性、是否存在欺诈或胁迫等情形等。
   • 如果贷款合同中存在不公平、不合理或欺诈性的条款，即使年利率本身合法，合同也可能被认定为无效或可撤销。

综上所述，年利率23.725%的合法性需根据具体情况判断。在民间借贷中，它很可能超出司法保护上限而被视为不合法（超出部分不受法律保护，但并非完全无效）；在金融机构贷款中，则需依据具体的金融监管规定来判断。如果您有具体的贷款问题或需要进一步的法律咨询，请直接向我提问。