车行私设信号屏蔽器，公安机关确实可以对其进行处罚。

首先，从法律角度来看，私设信号屏蔽器可能违反了相关法律法规。信号屏蔽器属于一种特殊设备，其使用和管理通常受到严格的法律限制。如果车行未经许可私自设置和使用信号屏蔽器，就可能构成违法行为。

其次，公安机关作为执法机关，有权对违法行为进行查处。当公安机关发现车行存在私设信号屏蔽器的行为时，他们可以进行调查，并根据调查结果对车行进行相应的处罚。处罚的方式和程度可能会根据违法行为的严重程度、造成的后果以及相关法律法规的规定来确定。

此外，私设信号屏蔽器不仅可能违反法律法规，还可能对周围环境和他人造成不良影响。例如，它可能会干扰正常的通信秩序，影响他人的通信质量，甚至可能引发安全隐患。因此，车行应该遵守相关法律法规，不得私自设置和使用信号屏蔽器。

综上所述，车行私设信号屏蔽器是违法行为，公安机关有权对其进行处罚。如果车行存在此类行为，建议尽快拆除并停止使用，以避免可能的法律后果。