可转债价格修正法律规定-黄科杰律师|法行宝
2025-03-06 经济纠纷

可转债价格修正的法律规定主要涉及可转债募集说明书中的相关条款,以及证券交易所的自律监管指引。

一. 可转债价格修正的触发条件

根据可转债的募集说明书,通常会设置转股价格向下修正条款。当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的某一比例(如80%或85%)时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。这一规定旨在保护可转债持有人的利益,避免在股价长期低迷时,可转债持有人因转股价格过高而无法实现转股。

二. 可转债价格修正的程序

  1. 预计触发时的信息披露

    • 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》第十五条的规定,上市公司应当在预计触发转股价格修正条件的5个交易日前及时披露提示性公告,告知投资者可能触发转股价格修正条件的情况。
  2. 触发时的审议与公告

    • 触发转股价格修正条件当日,上市公司应当召开董事会审议决定是否修正转股价格。
    • 在次一交易日开市前,上市公司应当披露修正或者不修正可转债转股价格的提示性公告。
    • 若决定修正转股价格,上市公司应当及时披露转股价格修正公告,公告内容应包括修正前的转股价格、修正后的转股价格、修正转股价格履行的审议程序、转股价格修正的起始时间等。
  3. 股东大会表决

    • 转股价格向下修正方案须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
    • 股东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。

三. 可转债价格修正的限制

  • 修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
  • 同时,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

我建议可转债投资者在投资前应仔细阅读可转债的募集说明书,了解转股价格修正的相关条款,以便在触发修正条件时能够及时作出决策。同时,投资者也应关注上市公司的信息披露,以便及时了解转股价格修正的进展情况。如有进一步需要,您可以继续咨询我。