中国证券法对于场外配资投资人的规定-许亮律师|法行宝
2025-06-25 经济纠纷

中国证券法对于场外配资投资人的规定主要体现在对场外配资合同的认定以及相关的法律责任上。

首先,场外配资合同是指未经金融监督管理部门批准,法人、自然人或其他组织之间约定融资方向配资方交纳保证金,配资方按杠杆比例将自有资金、信托资金或其他来源的资金出借给融资方用于买卖股票,并固定或按盈利比例收取利息及管理费,融资方将买入的股票及保证金让与给配资方作担保,并设定警戒线和平仓线。在资产市值达到平仓线后,配资方有权强行卖出股票以偿还本息。这类合同,根据《证券法》(2014修正)第142条等相关规定,除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外,其他任何单位或个人与用资人的场外配资合同应认定为无效。

其次,场外配资活动本身被视为非法证券期货活动。场外配资是指除证券公司以外不具备证券融资业务资质的机构或个人,以高于投资者支付的保证金数倍的比例向其出借资金,组织投资者在特定证券账户上使用借用资金及保证金进行股票交易,并收取利息、费用或收益分成的活动。这种行为严重扰乱资本市场正常秩序,损害投资者合法权益。根据《中华人民共和国刑法》、《证券法》以及《期货交易管理条例》等法律法规的有关规定,构成犯罪的,将以非法经营罪、诈骗罪等追究刑事责任。

因此,对于场外配资投资人来说,需要充分了解相关法律法规和监管政策,明确场外配资的违法性和风险性。在选择投资方式时,应坚持合法合规的原则,选择正规的金融机构和合法的投资渠道,避免参与场外配资等违法活动。同时,也应提高风险意识和法律意识,保护自己的合法权益不受侵害。